郑州棉花期货行情分析图 郑州棉花期货今日行情回顾

1.中国棉花信息网报道:3月6日,全国棉花交易市场15个城市5大类品种的现货平均价格为12201元/吨,与前一日相比价格上涨8元/吨。其中:江苏12202元/吨,上涨12元/吨;浙江12205元/吨,上涨10元/吨;湖北12210元/吨,上涨20元/吨。今日,郑棉1601合约小幅收跌,目前报于12490元/吨,较前一交易日下跌2元/吨,增仓0.5万手。现货棉花主流价格为1335元/吨,较前一交易日下跌1元/吨。

2.美国农业部(USDA)周一公布的每周作物生长报告显示,截至2022年3月8日当周,美国棉花种植率为32%,前一周为22%,去年同期为13%,五年均值为24%。

3.美国农业部公布的全国棉花供需报告显示,2021年12月份美国棉花种植率为32%,前一周为26%,去年同期为26%,五年均值为26%。

4.美国农业部(USDA)周一公布的出口销售报告显示,截至2022年3月8日当周,美国2021/22年度棉花出口销售净增24.6万包,美国2021/22年度棉花出口销售净增205,000包,装运量为49.4万包,高于一周前的32.3万包。

5.美国农业部(USDA)周一公布的出口销售报告显示,截至2022年3月8日当周,美国2021/22年度棉花出口销售净增555,000包,此前一周为20.3万包,去年同期为13.4万包。

6.美国农业部(USDA)周一公布的数据显示,截至3月8日当周,美国2021/22年度棉花净出口销售828,100吨,市场预估为188,300吨。

【交易策略】

1. 单边:国内棉市依然是宽松的格局,但前期连续上涨的棉价已经有所回落,预计短期内市场仍将延续窄幅波动,继续关注棉价持续性,棉花期权方面,前期的空头背靠300卖出看涨期权,近期的多头背靠250卖出看跌期权,等待期权合约价格进一步上涨后卖出虚值看涨期权,完成虚值合约止损。

2.套利:ICE棉花3月合约价格涨幅大于期权,预计近期棉价或将延续偏弱,可考虑在郑棉1805合约上建立空头头寸,买权参与。

3.期权:策略上,仍建议以“熊市”思路构建多头策略。目前郑棉期权价格与期权价格均已处于历史低位,从远期价格上涨到一定程度上也可以弥补期权价格上涨的损失。操作上建议短多结合。

4.套利:郑棉1805合约买入跨式:买入SR2009C3700买权,同时卖出SR2009C3500卖权。

5.期权:在当前棉花价格位置构建空头策略。当前棉花期权市场已处于较高的位置构建多头头寸,而由于短期内价格仍处于高位,期权隐含波动率微笑曲线呈现出下降,交易上建议卖出SR2009C3700,买入SR2009C3700,卖出SR2009C3750,同时买入SR2009C4500,获得权利金收益。

6. 期权:建议购买虚值的看跌期权,卖出虚值的看涨期权。