许多人对期货交易的第一印象往往是高杠杆、高风险和暴富神话。但事实上，期货交易并非一定需要杠杆，也并非只有高风险、高收益这一个选择。将深入探讨不使用杠杆进行期货交易的可行性，以及其潜在的收益情况。中的疑问核心在于：期货交易能否脱离杠杆运作，并且如果选择不使用杠杆，每年的收益率会是多少？答案是肯定的，可以不使用杠杆做期货，但收益率则取决于多种复杂因素，远非一个简单的数字可以概括。

期货交易与杠杆的关系

杠杆是期货交易中一个重要的概念，它放大交易者的盈利和亏损。通过使用杠杆，交易者可以用少量的资金控制更大的头寸，从而获得更大的潜在收益。杠杆也是一把双刃剑，它也同样会放大亏损，甚至可能导致爆仓。许多期货交易者在使用高杠杆时面临着巨大的风险。

但杠杆并非期货交易的必要条件。期货交易的核心在于对未来价格的预测和风险管理。交易者可以选择不使用杠杆，也就是以全额资金进行交易。这意味着交易者需要拥有足够的资金来覆盖整个交易头寸，不会面临爆仓的风险。这种方式虽然限制了潜在的盈利空间，但却显著降低了风险，更适合风险承受能力较低的投资者。

不使用杠杆做期货的优势与劣势

优势： 最大的优势在于风险控制。不使用杠杆意味着你不会面临爆仓的风险，你的亏损最大限度就是你投入的本金。这对于保守型投资者来说非常重要，可以避免一夜回到解放前的情况。心理压力更小。不用担心杠杆放大亏损，交易心态会更加稳定，不会因为市场波动而情绪波动剧烈，从而做出不理性的决策。更适合长期投资。不使用杠杆的长线投资，更注重价值投资，减少短线操作带来的风险，更符合长期稳健获利的目标。

劣势： 最明显的劣势在于收益受限。不使用杠杆意味着你的盈利也受到限制，即使预测准确，收益也会相对较低。资金占用量大。因为需要全额资金进行交易，需要准备更多的资金，这对于资金量有限的投资者来说是一个挑战。交易灵活性降低。因为资金量有限，在面对一些突发情况或大的市场机会时，可能无法灵活调整仓位。

不带杠杆做期货的潜在收益

不带杠杆做期货的年化收益率没有一个固定的数字。它受到诸多因素的影响，包括：市场行情、交易策略、商品选择、风险承受能力以及交易者的经验和能力等。一个经验丰富的交易者，采用稳健的策略，选择合适的商品，并能够有效控制风险，即使不使用杠杆，也能获得可观的收益。一个新手，即使市场行情很好，也可能因为缺乏经验和有效的风险管理而亏损。

一般来说，不使用杠杆做期货，年化收益率可能在个位数到十几个百分点之间浮动。如果市场行情较好，并且交易策略得当，收益率可能会更高；反之，则可能更低，甚至出现亏损。需要注意的是，这仅仅是一个大致的范围，实际收益率会因各种因素而有所不同。 追求高收益的同时，务必重视风险控制。

如何选择合适的期货品种和交易策略

选择合适的期货品种和交易策略对于不使用杠杆的期货交易至关重要。一些波动较小的品种，例如某些农产品期货，可能更适合不使用杠杆的交易者。 同时，需要选择适合自身风险承受能力的交易策略。例如，可以采用价值投资的策略，长期持有，关注基本面分析，而不是追逐短期波动。也可以采用趋势跟踪策略，跟随市场大趋势，规避大幅波动。

良好的风险管理是必不可少的。制定严格的止损策略，设置合理的仓位管理，避免过度交易都是关键。 学习专业的期货知识，了解市场运行规律，并不断提升自身的交易技能，才能在不使用杠杆的情况下，获得稳定的收益。

总而言之，不使用杠杆进行期货交易是可行的，并且可以获得稳定的收益，但收益率不会像使用高杠杆那样高。 这是一种更稳健、更适合保守型投资者的交易方式。 在进行期货交易之前，务必充分了解期货市场的风险，选择适合自己的交易策略和风险承受能力，并进行充分的学习和准备。切勿盲目跟风，理性投资，才能在期货市场中获得长期稳定的收益。 记住，期货交易不是博，而是一门需要专业知识和技能的投资艺术。