农产品期货套期保证(开展商品期货套期)套期保值,是指在同一日期以不同期货品种(或期货品种)间建立期货交易头寸,并根据该期货品种的期货价格,高于、低于或低于前一交易日结算价等价差,即通过买入同一期货品种的同时卖出相同的期货品种的期货合约来抵消这一情况,实际上就是把期货和现货的头寸平仓,这个头寸当中就包括了一部分卖空。根据交易所和期货交易所不同的规定,套期保值是对期货价格和数量以及深度的预期套保的一种方式。而场外期权是根据交易所提供的现有持仓或者是总持仓量的一定比率,作为一项风险管理工具。所以一般而言,期货交易的不存在头寸,在这种情况下也可以分为对冲,也可以分为被动对冲,也可以分为蝶式对冲。

二、套期保值对冲策略介绍

套期保值是指在现货市场买进或卖出一定数量的现货商品。期货市场是撮合成交的市场,多空双方都有期货合约在,只要没有大势发生变化,都可以买入或卖出期货合约来对冲。如:假如我们看中某一品种未来的走势,假如我们认为市场会继续上涨,就会在期货市场建立同等数量的多头和空头头寸,然后在现货市场伺机卖出对应的现货,在期货市场伺机买入相应数量的期货合约来对冲。套期保值的目的在于控制现货价格的涨跌幅度,控制现货市场的周期性波动,实现资产的保值。

套期保值交易在不同的现货市场有不同的做法,如:买空卖空交易和卖方交易,即买方对未来价格走势不看好时,在期货市场进行轧空操作,在现货市场卖出期货合约,然后在期货市场卖出相应数量的期货合约来弥补现货市场的亏损。在实际操作中,作为期权卖方,我们还必须了解期权买方的行权价格是多少,该怎么计算。我们一般为:当行权价格=[(卖出价- 期权合约费率 ) + Max(权利金 ) ] - Max(权利金 ) + Max(权利金 + Max(权利金 ) ] + Max(权利金 + Max(权利金 + Max(权利金 + Max) ] + Max(权利金 + Max) ] + Max(权利金 + Max)

进行期货交易的,交易的数量,购买的期货合约数量,以合同价格向期权卖方支付一定数量的权利金,如上图所示。