沪深300股指期货代理(沪深300期权代理)

截至2019年1月15日,沪深300股指期货IF、IH、IC当月合约的持仓量分别为73783手、37579手、2409手、107072手,分别较2019年12月31日下降6613手、6697手、7876手。

股指期货主要分为IF、IH和IC三个品种。其中IF股指期货交易规则调整,首先就是放宽日内过度交易行为限制,同时也是要解决量化交易风险管理、量化交易和高频交易的缺位问题。其次就是规避IC空单对冲风险的形式,主要表现为通过做空股指期货进行对冲。第三就是在IF空单的持仓限制下,期货保证金比例和杠杆作用下,沪深300期指与沪深300期指合约持仓限额为5000手,IF空单持仓额度为500手,IC空单持仓额度为500手。在股指期货连续的多空转换,使得流动性问题得到有效缓解。

股指期货IF当月合约持仓限额大幅缩减,可能是为了推动期指做多的同时做空。由于期指品种特点较为单一,对于投资者参与股指期货交易限制较大,IF和IH合约持仓限额较大,不能满易者的操作需求。如果在具体的交易时间内市场的流动性比较紧张,那么持仓限额将受到一定限制。

在基差交易方面,由于不同合约价格的差距有所收窄,尤其是主力合约的价格与现货价格有较大差别,套利空间更小。投资者可以利用期指做多的方式替代IF合约做多,如果期指的价格差过小,投资者可以直接参与,在IF和IH合约上,投资者会顺着IF和IH合约上的套利机会参与。但由于IF合约与IC的基差还是比较大的,所以投资者还是需要把IF和IH合约的价格的差距减小,选择合适的价差。此外,由于股指期货交易保证金交易和手续费成本较高,所以有的合约保证金可能不易所收取的,这在一定程度上影响了投资者参与的积极性。