股指期货数据 股指期货周报最新月报:整体来看,由于受美元、美债等影响,期指整体呈现震荡走势,股指期现走势出现分化。以股指为例,截至昨日收盘,IF1504合约报收于6292.6点,较前一交易日下跌0.38%,IH1504合约报收于3998.4点,较前一交易日下跌0.95%,IC1504合约报收于6814.2点,较前一交易日上涨0.58%,IH1504合约报收于8766.2点,较前一交易日上涨0.58%。

周三市场策略回顾

国内方面,周三公布了10月信贷数据,数据好于预期。10月信贷数据大幅好于预期,M2增速回升。从分项数据来看,贷款增速企稳,企业中长期贷款增速小幅回落。表观消费增速上,居民中长期贷款大幅下滑,消费未见明显好转。

10月信贷数据超预期,银行贷款激增。一方面是由于负债成本上升,企业更愿意将资金贷到位,预计今年第四季度增量较多;另一方面是由于对房地产投资、基建投资的认可,下半年新增信贷可能明显提升,利多股市。从股票市场来看,10月指数一度大幅上涨,但整体涨幅小于其他板块,股指期现价差扩大。

昨日市场策略回顾

宏观方面,财政部公布10月信贷数据,10月新增信贷5.51万亿元,同比少增7000亿元。不过从10月信贷数据来看,社融同比仅增1.92%,低于预期和前值,显示国内实体经济依旧相对疲弱。9月新增人民币贷款0.87万亿元,同比少增7000亿元。9月末社会融资规模存量同比增长8.3%,增速下降1.5个百分点,低于预期和前值。9月M2同比增长8.3%,增速也低于预期,显示实体经济仍较为疲弱。9月外汇占款同比增长7.2%,比上月末提高1.7个百分点。中国8月外汇储备317859亿美元,环比增加4%。中国9月末黄金储备为26416亿美元,环比增加了10%,同比增加了4%。

国际方面,受影响全球经济受到较大冲击。8月以来,美联储释放信号,将利率下调了150个基点,并且同时宣布将再降息100个基点。原油价格受到原油价格上涨的支撑,原油、石脑油等原料价格也上涨,大宗商品价格整体保持上涨。随着国内逐步得到控制,经济复苏态势逐步显现,预计后期国内经济将持续向好。

近期货币政策方面,央行等三部门将于近日在公开市场进行3000亿元7天期逆回购操作,加上央行公开市场连续28天实现净回笼。国庆节后,央行在公开市场重启14天期正回购,公开市场操作规模继续大幅增加,净回笼资金1000亿元。近期资金面边际宽松,叠加经济数据表现强劲,股市获支撑,在此情况下,国债期货有望大幅反弹。

宏观方面,在9月底召开的经济工作会议上,央行将延续“放水”的总基调,保持流动性合理充裕,关注存款准备金率下降带来的金融数据的回落情况。随着中国经济企稳回升,宏观政策将面临一定的转向,流动性的宽松将继续保持。四季度货币政策有望进一步放松,预计国内贷款利率或有继续下行的可能,从而为股市带来一定支撑。

同时,我国央行将于9月29日进行新一轮的定向中期借贷便利(MLF