伦敦铜期货实时行情走势

伦敦铜期货今日行情分析

美国总统拜登会晤了拜登,在欧洲同意会晤后,特朗普称与美国并不真正签署“重大”战略。在发表谈话后,拜登表示与美国将和美国进行“持久”的交流,且也将与美国进行“持久”的对话。

特朗普称,与美国最为接近,美国与之间、以及美国之间的贸易或将持续下去,美国对的制裁不会阻碍其经济合作,但拜登在布鲁塞尔对记者表示,他不认为美国与达成全面、广泛且长期的合作协议,在全球范围内履行国际责任。

美元指数高涨,一度飙升至7月底以来新高,金价回吐涨幅,10年期美国国债收益率升至2年多以来最高水平。

周一美元涨至2017年1月以来新高,加剧了市场对美联储会否缩减购债规模的担忧。另外,美国总统拜登发表推文称,他很有可能与鲍威尔会晤,避免造成的经济衰退。

昨日伦敦盘美元指数大幅走高,至96.79,为2017年7月11日以来最高。

市场预计美联储本周不会有官员发表言论,这有助于美元下跌,进一步刺激避险资金流入。

LME三个月期铜下跌1.8%,报6,880.00美元,盘中触及三周高点6,686美元。昨日美元指数大跌,一度飙升至95.10,刷新逾五个月高位99.93。

现货方面,上海电解铜现货对当月合约报升水70-升水110元/吨,平水铜成交价格50270元/吨-50260元/吨,升水铜成交价格50230元/吨-50320元/吨。沪期铜基本回吐部分涨幅,下月升水继续抬升。隔月LME铜维持小幅贴水报价,升水铜受引领下调,中间商受中间商情绪影响,观望情绪浓厚,好铜升水仍维持低位,下游以畏高为主,维持刚需,成交多以投机为主,供需略显紧张,中间商甩货情绪加重。

需求方面,中国1-5月铜杆累计产量为71.9万吨,同比下滑5.5%,因加工费下滑及出口亏损扩大,同比下滑11.8%。4月铜杆销量为86吨,同比下滑14.7%,因消费下滑导致产量下滑。5月企业开工率为65.3%,环比下滑0.4个百分点。整体来看,5月铜杆开工率环比下滑,但同比依然增长。

最新数据显示,中国1-5月铜进口累计为38.3万吨,同比下滑约6.2%。据海关数据显示,1-5月中国累计进口铜精矿量为596.4万吨,同比下滑4.9%。

全球铜精矿供应出现小幅过剩,导致供应收紧。中国1-5月铜精矿进口累计为321.1万吨,同比下滑4.7%,因开采的产能利润有所下滑,而中国新建矿山的投资以及出口将令铜精矿供应量增加。

美国商品期货交易委员会(CFTC)周一公布的周度报告显示,截至5月8日当周,对冲基金和基金经理持有的COMEX铜期货净多仓减少了2,307手,至67,868手。同时,铜市的投机性多头头寸增至近1,716,206手,净多仓数量升至6,760手。

基本面利空因素:

上周末的一份

伦敦lme铜期货行情

伦敦铜期货今日行情早盘高开于7720元/吨,后价格震荡下行,盘路下滑,最终收于75980元/吨,跌26元/吨,跌幅0.48%。中国4月铜进口量较4月大增25.7%至50.3万吨,3月进口量创下2014年3月以来最高。海关数据显示中国1-4月废铜累计进口14.9万吨,同比增加9.2%。外盘方面,LME伦铜涨0.6%,收于7895美元/吨,LME铜库存增幅超预期,进一步支撑了国际铜价。

美元指数上行,提振铜价

美国经济数据强劲,美联储将3月加息概率从60%下调至45%,并将利率从3%下调至0.75%,美国经济数据强劲以及美元走强对于铜价的压力是最直接的。目前全球大宗商品价格均受到美国经济数据的支持,其中美国原油库存增幅创下历史记录,油价上涨对油价的压力逐渐凸显。

自去年12月以来,全球铜精矿供应趋紧,铜精矿供应供应紧缺问题得到了缓解。

国内铜冶炼厂在国内的铜精矿加工费有所回升,随着进口铜精矿加工费回升,国内冶炼厂生产有所恢复。此外,由于铜精矿供应短缺,国内冶炼厂加大了精矿采购,短期内加工费上涨将会带动精铜产出增加。

废铜进口量较小,但因美国大量进口废铜和铜杂质的影响,我国废铜进口量有望增加。同时,废铜进口价差以及进口量增加使得国内精铜趋紧。

上期所库存量变化不大,铜价格回落空间有限

LME铜库存在3月大幅增加,超过了三年来的最高水平,表明短期内国内现货市场供应偏紧。其中,COMEX铜库存较3月增加1425吨,至22950吨,为2012年11月以来最高水平。

上期所库存自3月开始连续八周减少,并且创下3年来最低水平,在全球范围内,实物和未平仓合约总库存都在下降,反映出多空双方对后市的分歧较大。

从伦铜库存变动来看,3月中旬以来,沪铜库存大幅增加,说明市场多空双方势均力敌,进入3月下旬以后,铜市供需面有所改善。

伦铜库存继续增加,显示国内供应偏紧。3月28日,LME铜库存为1825475吨,较3月15日增加92525吨,LME铜现货贴水为22.5美元/吨,显示现货进口商更倾向于买入近期货。LME铜现货升水为-9.4美元/吨,显示市场供应仍有增加预期。

库存下降的另一方面,LME铜库存持续下滑。据悉,3月25日,LME铜库存下滑1258775吨至13684025吨。库存下滑的原因在于,库存减少及美联储加息预期增强,且美国经济数据向好,美元指数大幅走强,也限制了国内有色金属市场。

从全球范围内看,LME库存持续下滑,显示全球供应过剩的压力依然存在。而近期海外库存有所减少,进一步强化了全球铜市供需面的趋紧。

国内宏观面偏宽松

3月中旬以来,国内宏观经济数据向好,3月制造业PMI和财新制造业PMI均好于预期,引发市场对经济增长的乐观预期,而宏观经济数据企稳和金融风险增多为经济的稳定增长提供了基础,宏观政策的微调及经济基本面仍有利于有色金属价格的上涨。

从基本面来看,全球范围内的有色金属市场表现较好,伦敦金属交易所

伦敦铜期货今日行情分析

伦敦铜期货今日行情分析

从供应方面来看,昨日三大数据显示铜精矿加工费在TC小幅反弹至78美元/吨附近,虽然上半年产量增加,但短期检修结束后产量恢复较慢,后期加工费关注点将向国内转移,精铜供应压力料将明显减轻。另外,随着智利冶炼厂二次爆发,其影响已褪去,而上周五,秘鲁国营铜业委员会宣布将减产40万吨。因此,市场对于铜矿供应在二季度的供应并未大幅下滑,而是积极的因素推动价格反弹。

从需求方面来看,7月冶炼厂硫酸胀库压力较大,随着后期冶炼厂生产恢复,而下游消费季节性的季节性走弱以及进口TC高位对精铜的压制仍在,这导致下游需求维持疲弱状态。因此,整体来看,在现货连续上涨之后,铜价止跌企稳,但在全球主要经济体经济普遍疲软,央行开始加息预期下,叠加原油价格反弹带动,铜价反弹乏力。

截至8月27日,上海保税区铜库存为25.53万吨,较7月20日下跌3.56万吨,且总量减少5.19万吨,创下年内来的新低。本周沪铜大幅回落,现货升水处于年内高位,基本持平于10日的水平,显示现货升水水平较年内高点略有走低,但预计现货升水依旧保持在较高位置。

今年以来,由于大宗商品价格普遍大幅上涨,全球各国央行纷纷降息,导致风险资产价格出现明显上涨。因此,在前期政策预期较好的情况下,资金的流入并未对市场有明显冲击。同时,近期上海自贸区业务的不断扩大,境外机构投资者进场也不断扩大。总体来看,市场对于有色金属板块的持续性依然抱有一定的信心。

沪铜后市走向?

伦铜价格处于高位,因此短期沪铜价格走势主要取决于美联储宽松政策和中国需求变化。从经济周期的角度来看,经济下行阶段和大宗商品价格的下行阶段是需求疲弱和供应不足的双重因素,因此短期来看,商品市场仍以偏空的为主,投资者不宜过度追高。同时,伦铜价格处于高位,而全球铜矿供应的不足将限制铜价的上行空间。

沪铜中线走软,基本面上,消费疲软以及美国 8 月非农数据好于预期,加之铜矿供应的减少,加之国内冶炼厂需求旺盛,提振铜价走高。国内铜库存的增加说明铜冶炼企业的利润空间被进一步挤压,而且,由于电力紧张,未来冶炼厂将面临更大的亏损,所以现货贴水必将不断扩大。另外,从库存结构来看,精铜社会库存开始从去年7月的25万吨增加到8月的63.3万吨,是有记录以来的最高值,并且,国内社会库存已经连续三周增加,并且今年前三周已经累积增加近一倍。近期,在上游铜企稳反弹的带动下,贸易商的采买心态逐渐转好,下游厂家的备货意愿逐渐提升。

基本面上,海外供给将趋于稳定,沪铜库存将继续下降。而且,宏观经济疲弱以及货币宽松政策,都会对铜市形成有力支撑,后市沪铜价格依然将走软。

操作建议:

近日,美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议结束,将在3月17日至18日举行。在这个敏感时期,市场焦点将集中于美联储货币政策会议的表现,全球经济增速的放缓和全球央行宽松政策的宽松交替,这对于铜价来说将会形成利